Analyser un tableau de flux de trésorerie
Ce que tu vas apprendre
- Distinguer les flux de trésorerie liés à l’exploitation, à l’investissement et au financement.
- Expliquer l’écart entre un résultat positif et un flux de trésorerie d’exploitation négatif.
- Analyser l’impact du besoin en fonds de roulement (BFR), des créances clients et des stocks sur la trésorerie.
- Évaluer la régularité de la capacité d’une activité à générer du cash sur plusieurs périodes.
- Relier les investissements aux ressources qui les financent : flux d’exploitation, emprunts et cessions d’actifs.
- Distinguer une dette finançant un investissement identifié d’une dette pouvant couvrir des besoins courants.
- Formuler un diagnostic de risque de trésorerie et de financement, factuel, nuancé et argumenté.
Contenu du cours
Cartographier les trois familles de flux sans confondre leur rôle
Débusquer l’écart : pourquoi un bénéfice ne devient pas forcément du cash
Lire le besoin en fonds de roulement comme un moteur ou un frein de trésorerie
Qualifier la capacité de l’activité à générer durablement du cash
Interpréter les investissements : développer l’entreprise ou combler un manque de cash ?
Distinguer la dette de croissance de la dette de survie
Repérer une dépendance croissante au financement externe
Formuler un diagnostic de risque de trésorerie fondé sur les flux
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Description
Un résultat bénéficiaire ne garantit pas une trésorerie en hausse. À travers le cas d’Atelier Roue Libre, vous accompagnez Salomé, responsable administrative et financière, dans la préparation d’une analyse destinée à sa banque après une baisse de trésorerie malgré des résultats positifs. Vous apprenez à lire un tableau de flux dans le bon ordre : cash issu de l’exploitation, investissements réalisés et ressources de financement mobilisées. Le cours vous montre comment expliquer le rôle du BFR, des créances et des stocks dans l’écart entre bénéfice et trésorerie, puis comment interpréter les emprunts, remboursements et cessions d’actifs. Au fil de cas chiffrés, vous développez une méthode pour repérer les signaux à surveiller : activité qui consomme du cash, amélioration ponctuelle liée aux stocks, investissements insuffisamment couverts par l’exploitation ou dépendance potentielle aux financements externes. Vous saurez enfin produire une conclusion claire, étayée par les flux observés et prudente sur les limites de l’analyse.
Public cible
Professionnels de la banque, du crédit, de la finance, de la gestion ou de l’administration d’entreprise disposant déjà de bases en analyse financière et souhaitant interpréter plus finement un tableau de flux de trésorerie. Ce cours s’adresse notamment aux analystes crédit, chargés d’affaires, responsables administratifs et financiers, contrôleurs de gestion et dirigeants amenés à commenter la situation de trésorerie d’une entreprise.
Questions fréquentes
